Ю.Е. Кривонос
Финансы и кредит
Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006 г.

Тема 5. Международная финансовая система
 

5.1. Мировой финансовый рынок

Мировые финансы являются частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира.

Мировые финансы – ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Финансовые ресурсы находятся в обращении и образуют мировой финансовый рынок.

Структура мировых финансов:

1) финансовая помощь:

- межгосударственные кредиты и гаранты;

- кредиты и гранты международных организаций;

2) мировой финансовый рынок:

- валютный счет-рынок;

- рынок деривативов (производные финансовые инструменты, в основе которых лежат акции, облигации, валюта).Виды деривативов: опционы – дают право продать или купить необходимые акции; свопы – соглашение об обмене денежными платежами в течение определенного периода, фьючерсы – контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной цене.

- рынок долговых и долевых ценных бумаг;

- кредитный рынок, рынок банковских кредитов.

3) золотовалютные резервы:

- частные золотовалютные резервы;

- официальные золотовалютные резервы.

В составе международных финансов можно выделить:

- Публичные финансы. Субъектами являются:

- суверенные государства;

- нации и народы;

- межгосударственные организации;

- государственные образования;

- вольные города.

- Частные финансы. Субъектами являются:

- национальные и иностранные физические и юридические лица государства;

- созданные физическими и юридическими лицами государства.

Сегменты мирового финансового рынка:

- валютный (краткосрочный) рынок;

- рынок капитала (долгосрочный).

Признаки классификации мирового финансового рынка:

1. Участники рынка делятся на:

- прямых (те, кто заключает сделки за свой счет или по поручению клиентов);

- косвенных (опосредованные).

2. На рынке участвуют:

- хеджеры – проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска;

- спекулянты – заключают сделки с целью получения дохода на разнице курсов;

- трейдеры – используют колебания курса по одному или нескольким контрактам;

- арбитражеры – осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды.

3. В зависимости от страны происхождения участники подразделяются на:

- развитые страны;

- развивающиеся страны;

- международные институты;

- офшорные зоны.

Международные институты, обслуживающие мировые финансы:

1. Международный валютный фонд.

2. Группа Всемирного банка:

- Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР);

- Международная ассоциация развития (МАР);

- Международная финансовая корпорация;

- Многостороннее агентство гарантированных инвестиций;

- Международный центр урегулирования инвестиционных свопов.

3. Банк международных расчетов (БМР).

4. Европейский центральный банк (ЕЦБ).

5. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

6. Парижский клуб.

7. Лондонский клуб.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница