Г. Я. Гольдштейн, А. Н. Гуц
Экономический инструментарий принятия управленческих решений.
Учебное пособие для магистрантов направления 521500 "Менеджмент" (МВА). Таганрог: ТРТУ, 1999
3. ОСНОВНОЙ БЮДЖЕТ ФИРМЫ
3.4. Иллюстративный пример основного бюджета (финансовое бюджетирование)
Предположим, что деятельность Alic Co. за предыдущий плановый период характеризуется балансом в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Баланс компании Alic Cо за 19...1 год ($)
|
Активы
|
|
Текущие активы:
| | |
|
Денежные средства
|
30000
| |
|
Дебиторская задолженность
|
400000
| |
|
Основные материалы
|
109000
| |
|
Готовая продукция
|
64000
|
603600
|
|
Материальные активы:
| | |
|
Земля
|
200000
| |
|
Здания и оборудование
|
2200000
| |
|
Аккумулированная амортизация
|
(690000)
| |
|
Итого
| |
1710000
|
| | |
2313600
|
|
Пассивы и собственность акционеров
|
|
Заемный капитал:
| | |
|
Счета к оплате
|
150000
| |
|
Задолженность по выплате налогов
|
50000
|
200000
|
|
Собственность акционеров:
| | |
|
Обычные акции
|
350000
| |
|
Нераспределенная прибыль
|
1763000
|
2113600
|
|
Всего
| |
3313600
|
Денежные потоки по кварталам характеризуются данными табл. 3.8.
Таблица 3.8
Денежные потоки в 19...1 году ($)
| |
Кварталы
|
| |
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Получено от потребителей
|
79500
|
900000
|
995000
|
910000
|
|
Выплаты:
| | | | |
|
За материалы
|
240000
|
230000
|
260000
|
240000
|
|
За другие ценности
|
250000
|
24000
|
190000
|
180000
|
|
По платежным ведомостям
|
320000
|
380000
|
410000
|
340000
|
|
Налогов
|
80000
|
50000
|
35000
|
55000
|
|
Покупка оборудования
|
-
|
-
|
-
|
84810
|
Компания желает поддерживать запас денежных средств в каждом квартале в пределах $ 35000. Заем денежных средств осуществляется под 12% годовых. При финансовом бюджетировании на следующий (плановый) год Alic Co исходит из следующих задач:
1. Необходимо разработать бюджет денежных средств по кварталам включая детали заимствования выплат процентов.
2. Необходимо разработать плановый баланс.
3. Необходимо подготовить расчет доходов с учетом налоговых сборов и выплат процентов. Объем налоговых выплат в 19...2 г. принимается равным $ 185000.
Бюджет денежных средств приведен в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Бюджет денежных средств Alic Co в 19...2 г. ($)
| | |
Кварталы
|
В целом по году
|
| | |
1
|
2
|
3
|
4
| |
| |
Баланс денежных средств на начало периода
|
30000
|
35000
|
35000
|
35810
|
30000
|
| |
Поступления от потребителей
|
795000
|
900000
|
995000
|
910000
|
3600000
|
|
а
|
Полный денежный отток, покрываемый имеющимися средствами
|
825000
|
935000
|
1030000
|
945810
|
3630000
|
| |
Выплаты:
| | | | | |
| |
за производственные материалы
|
240000
|
230000
|
260000
|
240000
|
970000
|
| |
за другие ценности
|
250000
|
240000
|
190000
|
180000
|
860000
|
| |
по платежным ведомостям
|
320000
|
380000
|
410000
|
340000
|
1450000
|
| |
налогов
|
80000
|
50000
|
35000
|
55000
|
220000
|
| |
за оборудование
|
-
|
-
|
-
|
84810
|
84810
|
|
б
|
Полный необходимый денежный отток
|
890000
|
900000
|
895000
|
899810
|
584810
|
| |
Желательный остаток денежных средств
|
35000
|
35000
|
35000
|
35000
|
35000
|
|
в
|
Полная необходимая сумма
|
925000
|
935000
|
930000
|
934810
|
3619810
|
| |
Дефицит средств (а-в)
|
100000
| |
100000
|
11000
|
10190
|
| |
Финансирование
| | | | | |
| |
Заем (в начале квартала)
|
100000
|
-
|
-
|
-
|
100000
|
| |
Выплата (в конце квартала)
| | |
(91000)
|
(9000)
|
(100000)
|
| |
Проценты по займу
|
-
|
-
|
(8190)
|
(1080)
|
(9270)
|
|
г
|
Полная эффективность финансирования
|
100000
| |
(99190)
|
(10,080)
|
(9270)
|
| |
Баланс денежных средств
(а-в+г)
|
35000
|
35000
|
35810
|
35920
|
35920
|
Бюджет денежных потоков в табл. 3.9 представляет пример "краткосрочной самоликвидной денежной задолженности". Это типичный пример "срезания" сезонных пиков отрицательных денежных потоков.
Баланс деятельности фирмы в отчетном периоде (19...2 г.) представлен в табл. 3.10.
Таблица 3.10
Отчетный баланс компании Alic Cо за 19...2 г. ($)
|
Активы
|
|
Текущие активы:
| | |
|
денежные средства (1)
|
35920
| |
|
дебиторская задолженность (2)
|
600000
| |
|
основные материалы (3)
|
76000
| |
|
готовая продукция (3)
|
448600
|
160520
|
|
Материальные активы:
| | |
|
земля (4)
|
200000
| |
|
здание и оборудование (5)
|
2284810
| |
|
аккумулирование и амортизация (6)
|
(920000)
|
1564810
|
|
Итого
| |
2725330
|
|
Пассивы и собственность акционеров
|
|
Заемный капитал:
| | |
|
счета к оплате (7)
|
305000
| |
|
задолженность по оплате налогов (8)
|
15000
|
310000
|
|
Собственность акционеров:
|
|
обычные акции (9)
|
350000
| |
|
нераспределенная прибыль (10)
|
2055330
|
2405330
|
|
Всего
| |
2725330
|
Пояснения (по цифрам в скобках по строкам баланса):
1. См. табл. 3.9.
2. $ 400000 + $ 3800000 (продажи) - $ 3600000 платежи = $ 600000.
3. Из табл. 3.5.
4. Из баланса табл. 3.7.
5. $ 2200000+ $ 84810 приобретения = $ 2284810.
6. $ 690000+ $ 230000 амортизация по перечню общезаводских расходов = $ 920000
7. $ 150000+ поступления - выплаты = конечному балансу.
8. $ 50000 + $ 185000 за текущий год - $ 220000 оплачено = $ 15000
9. Из начального баланса.
10. $ 1763600 + $ 291730 чистого дохода по табл. 3.11 = $ 2055330.
Отчет о доходах приведен в табл. 3.11. Он базируется на данных ранее приведенного (3.3) отчета о доходах, но с включением выплат по процентам и налогов.
Таблица 3.11
Отчет о доходах компании Alic Co за 19...2 г. ($)
|
Продажи
|
3800000
|
|
Себестоимость продукции
|
2444000
|
|
Полная прибыль
|
1356000
|
|
Маркетинговые и административные расходы
|
870000
|
|
Доход от оперативной деятельности
|
486000
|
|
Выплата процентов за кредит
|
9270
|
|
Доход до выплаты налогов
|
476730
|
|
Налоги
|
185000
|
|
Чистый доход
|
291730
|
Предыдущая страница |
Оглавление |
Следующая страница