И.Н. Олейникова
Рынок ценных бумаг
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998. 135с.

Тема 5. Фондовые биржи и организаторы внебиржевого рынка
 

5.3. Основы деятельности фондовой биржи в РФ

В соответствии с федеральным законом "О рынке ценных бумаг" фондовая биржа определяется как организатор торговли, являющийся некоммерческим партнерством, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии фондовой биржи.

Членами биржи в российской практике являются в основном юридические лица - профессиональные участники РЦБ. В зависимости от особенностей участия в торговле, члены биржи делятся на две категории:

- участники торговли - профессиональные участники РЦБ, допущенные к торговле;

- маркет-мейкеры - участники торговли, которые в соответствии с правилами принимают на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность рынка ценных бумаг и содействовать формированию справедливой их рыночной стоимости.

Структура биржи может быть представлена в виде следующей схемы (рис. 7).

Общее собрание является высшим органом управления. Проводится ежегодно. К исключительной компетенции общего собрания относятся:

- осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

- формирование выборных органов;

- рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годовой отчетности, распределение прибыли;

- прием новых членов биржи;

- утверждение сметы расходов на содержание комитета (совета) и персонала биржи.

В промежутке между собраниями управление биржи осуществляет биржевой совет, который возглавляется Президентом и является контрольно-распорядительным органом текущего управления биржей, выполняющим следующие основные функции:

- заслушивает и оценивает отчеты правления;

- устанавливает размер всех взносов и выплат, денежных и комиссионных сборов;

- осуществляет руководство биржевыми торгами;

- производит наем и увольнение персонала биржи.

Рис. 7. Структура биржи

Из состава биржевого совета формируется правление биржи (исполнительный орган), которое осуществляет ее оперативное руководство и представляет интересы в организациях и учреждениях.

Комитеты биржи создаются при биржевом совете и предназначены для участия акционеров в ее управлении.

Состав комитетов:

а) по членству;

б) котировальный;

в) по биржевой торговле;

г) по финансам и клиринговой торговле;

д) по деловой этике;

е) по листингу;

ж) по подготовке и переподготовке кадров.

Комиссии:

1. Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи, ее подразделений, филиалов, представительств;

2. Арбитражная комиссия рассматривает и разрешает конфликтные ситуации между участниками торговли, может рассматривать следующие споры:

- по биржевым сделкам между участниками;

- по сделкам, совершенным брокерами на основе договора-поручения или комиссии с клиентом;

- по сделкам, где выявлено несовпадение данных в регистрации на бирже и брокерских конторах;

- по разногласиям, которые возникли в процессе деятельности на торгах.

За рассмотрение споров комиссия взымает сбор в соответствии со специальной шкалой в зависимости от цены иска.

3. Аудиторская служба создается с целью экспертизы и анализа финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. Обязательной аудиторской проверке подлежат:

- юридические лица, ценные бумаги которых включены в котировочные листы биржи или проходят процедуру листинга;

- инвестиционные институты, предметом деятельности которых является проведение на бирже первичной эмиссии ценных бумаг;

- кандидаты и члены биржи.

Специализированные подразделения включают такие коммерческие организации, как клиринговая палата, депозитарий.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница