И.Н. Олейникова
Финансы, денежное обращение и кредит
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1996.

Тема 5. Денежно-кредитное регулирование
 

5.1. Статус и задачи Центрального банка (ЦБ)

Центральным элементом современной банковской системы любого развитого государства является эмиссионный банк, как проводник официальной денежно-кредитной политики. Характерной чертой эмиссионного банка является высокая степень независимости от правительства и его отдельных органов. В ряде государств такая автономия получила юридическое закрепление. Так, в законодательстве Германии предусмотрено, что ЦБ должен координировать свою политику с правительством, но не обязан выполнять его требования, если они противоречат целям поддержания стабильного денежного обращения. Принцип формальной независимости закреплен в банковском законодательстве США и Швейцарии.

Фактор независимости ЦБ был учтен в новом банковском законодательстве России (Федеральный Закон "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О центральном банке РСФСР (Банке России)""от 12.04.95г.)

Но принцип независимости не является абсолютным: Банк России подчинен Государственной Думе Федерального собрания Российской Федерации, дважды в год проводятся слушания о его деятельности.

Важным моментом относительной независимости ЦБ являются отношения с бюджетом. В силу особенностей своего политического статуса правительство как субъект кредитования обладает теоретической возможностью использовать свою власть для оказания нажима на эмиссионный банк в целях финансирования бюджетных расходов за счет дополнительной денежной эмиссии.

Кредитование ЦБ государственного бюджета носит инфляционный характер, что ставит важной задачей отделения денежно-кредитной политики эмиссионного банка от бюджетной политики правительства. Во многих странах приемы кредитования правительства практически отсутствуют (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция и Швейцария) или законодательно ограничены.

В России кредитование бюджета до последнего времени осуществлялось за счет дополнительной эмиссии денежных средств, что являлось одним из основных факторов инфляции. Однако с 1995 г. делается попытка изменить ситуацию и перейти к неинфляционным источникам финансирования несбалансированности бюджета. В новом банковском законодательстве зафиксированно, что банк России не вправе предоставлять кредиты правительству на финансирование бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. Исключения делаются в тех случаях, когда это предусматривается законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

Степень независимости ЦБ обусловлена его функциями:

- проведение единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

- монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация их обращения;

- Банк России является кредитором последней инстанции для кредитных учреждений, организует систему рефинансирования;

- надзор за деятельностью кредитных организаций;

- осуществление валютного регулирования и операций по купле продаже иностранной валюты;

- анализ и прогнозирование состояния экономики, денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

- разработка прогноза и организация составления платежного баланса России;

- другие функции.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница