Ю.Е. Кривонос
Рынок ценных бумаг
Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007.
 

5. Организационно-правовая специфика рынка ценных бумаг в России

Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны уполномоченных органов. Начало регулированию положил Закон СССР «О кооперации» и Закон «О собственности в СССР». Нормативные документы, регламентирующие деятельность на рынке ценных бумаг начали разрабатываться в конце 1990 г. Финансовые скандалы 1994-1995 гг. привели к многочисленным заявлениям об отсутствии нормативной базы фондового рынка в стране. Однако процесс формирования правовой базы постепенно набирал силу. В 1995 г. появился Гражданский Кодекс РФ (Часть I и II), был принят Закон «Об акционерных обществах». В 1996 г. Закон «О Рынке ценных бумаг», Указ Президента РФ «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в РФ».

Законы о ценных бумагах имеют целью обеспечить эффективное действие на фондовом рынке при минимальных расходах и
максимальной безопасности его участников, а также создать основу и способность к усовершенствованию регулирования фондового рынка.

Структура регулирования

Цели регулирования:

1. Поддерживать порядок на рынке и создавать нормальные условия работы всех его участников.

2.Защищать участников от мошенничества и недобросовестности юридических и физических лиц.

3.Обеспечивать свободный процесс ценообразования в зависимости от спроса и предложения.

4.Создать эффективный рынок со стимулами для предпринимательской деятельности.

5.Создавать новые и поддерживать необходимые для общества рынки и рыночные структуры.

Процесс регулирования:

- Создание законодательной базы функционирования рынка.

- Отбор профессиональных участников рынка.

- Контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил рынка.

- Создание системы санкций за нарушение норм и правил. Система регулирования рынка ценных бумаг включает в себя:

- государственные органы регулирования;

- регулирование рынка профессиональными участниками рынка (саморегулирующие организации);

- общественное регулирование (осуществляемое через общественное мнение).

Функции государственного регулирования:

1. Разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг.

2. Установление требований к участникам рынка, установка различных стандартов.

3. Контроль за финансовой безопасностью и устойчивостью рынка, надзор за выполнением распоряжений по безопасности.

4. Обеспечение информированности всех инвесторов о состоянии рынка ценных бумаг.

5. Формирование государственной систем страхования на рынке ценных бумаг.

6. Контроль и предупреждение чрезмерного вложения инвестиций в Государственные ценные бумаги.

Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.

1. Администрация Президента РФ участвует в работе ФКЦБ. Контрольное управление осуществляет специальный мониторинг выполнения указов и распоряжений Президента, связанных с приватизацией и РЦБ.

2. Правительство РФ осуществляет общее руководство развитием РЦБ через федеральные органы исполнительной власти, ведет законопроектную деятельность, осуществляет подготовку проектов Указов и распоряжений Президента РФ, а также законов в области ценных бумаг.

3. Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) издает распоряжения по вопросам выдачи, приостановления и аннулирования лицензирования профессиональных участников РЦБ, а также по вопросам, имеющим распорядительный или индивидуальный характер, не требующий принятия постановлений в соответствии с федеральным законом.

4. Центральный банк РФ регулирует выпуски ценных бумаг кредитный организаций, осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на открытом РЦБ, устанавливает и контролирует антимонопольные требования к операциям на РЦБ.

5. Минфин РФ регистрирует выпуски ценных бумаг корпораций, субъектов федерации и органов местного самоуправления; лицензирует фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды; осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение.

6. Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ регулирует деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница



Защита от автоматического заполнения   Введите символы с картинки*