П.А. Левчаев
Финансовый менеджмент и налогообложение организаций
Учебное пособие/ П.А. Левчаев. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010 г.

II. ИНСТРУМЕНТАРИЙ, МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
 

6. Методика финансового анализа деятельности организации

6.2. Анализ финансовой устойчивости

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:

-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.

-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица 2.

Анализ финансовой устойчивости

Показатели

На начало

Периода (тыс.руб.)

На конец

Периода (тыс.руб.)

Изменение

за период (тыс.руб.)

1

Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств)

700

801

+101

2

Основные средства и прочие внеоборотные активы

459

556

3

Наличие собственных оборотных средств (1-2)

241

245

4

Долгосрочные кредиты и заемные средства

56

57

5

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4)

297

302

6

Краткосрочные кредиты и заемные средства

202

215

7

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)

499

517

8

Общая величина запасов и затрат (3+6)

443

460

9

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А

-202

-215

10

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм

-146

-158

111

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н

56

57

12

Тип финансовой устойчивости

Неустойчивое состояние

Неустойчивое состояние

При определении типа финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

А ≥ О - абсолютная устойчивость;

Норм ≥ О- нормальная финансовая устойчивость;

Н ≥ О - неустойчивое финансовое состояние;

Н < О - кризисное финансовое состояние.

Источниками, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть:

временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.

3. Автономии = собственные средства / итог баланса

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.

4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.

Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница



Защита от автоматического заполнения   Введите символы с картинки*