П.А. Левчаев
Финансовый менеджмент и налогообложение организаций
Учебное пособие/ П.А. Левчаев. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010 г.

Приложение
 

Блоки аналитических показателей мониторинга системы

финансовых ресурсов

1. Структурные показатели системы

1.

Концентрация

собственных ресурсов

=

Собственные ресурсы

Всего ресурсов

Характеризует долю собственных ресурсов в их общей величине. Нормальное значение показателя ³ 0,5. Высокое значение свидетельствует об автономности и независимости системы.

2.

Соотношение заемных и собственных ресурсов

=

Заемные ресурсы

Собственные ресурсы

Показывает устойчивость системы и потенциальные возможности по привлечению в свой оборот заемных ресурсов. Нормальное значение < 1. При равенстве показателя 0 система ресурсов представлена только собственными средствами. Чем выше значение, тем рискованнее ситуация.

3.

Показатель структуры заемных ресурсов

=

Заемные ресурсы

долгосрочного назначения

Общая величина

заемных ресурсов

Показывает долю долгосрочных заемных средств в их общей величине и может свидетельствовать о стремлении обновить основные фонды предприятия. Его высокое значение свидетельствует о долгосрочной зависимости, а значит, о потенциально возможной неустойчивости и оттоке ресурсов из системы.

4.

Показатель денежной составляющей в ресурсах

=

Денежные средства

Общая величина ресурсов

Характеризует долю ресурсов в денежной форме и показывает возможность немедленной реализации инвестиционной функции и интеграции в другую систему.

5.

Показатель

абсолютной

ликвидности

=

Краткосрочные финансовые вложения

и денежные средства

Кредиторская задолженность

Наиболее жесткий показатель ликвидности, характеризующий величину немедленного возможного покрытия требований кредиторов. Ориентировочное значение нормы – 0,3. Учитывается поставщиками сырья.

6.

Показатель

срочной

ликвидности

=

Дебиторская задолженность (с погашением в течение года) + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства

Кредиторская задолженность

Выражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами. Допустимое значение 0,7 – 1. Учитывается банками.

7.

Общий показатель ликвидности

=

К1А1 + К2А2 + К3А3

К1П1 + К2П2 + К3П3

где К1, К2 , К3 принятые весовые коэффициенты (например, 1; 0,5; 0,3);

Аi… Пi – соответствующие группы активов и пассивов.

Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех обязательств с учетом значимости при расчетах тех или иных групп активов и пассивов. Выражает способность предприятия осуществлять расчеты как по ближайшим, так и по отдаленным обязательствам.

8.

Показатель обеспеченности

запасов собственными

оборотными средствами

=

Собственные

оборотные средства

Запасы

Является важнейшим показателем финансовой устойчивости и показывает долю запасов, финансируемых за счет собственных ресурсов. Значение, равное 1, характеризует полную независимость текущей производственной деятельности предприятия от внешних источников.

2. Показатели функционирования и внешних взаимосвязей системы

1.

Доля дебиторской задолженности в ресурсах предприятия

=

Дебиторская задолженность

Всего ресурсов

Показывает величину ресурсов, «связанных» в дебиторской задолженности. Характеризует непроизводительное отвлечение ресурсов во внешнюю среду.

2.

Оборачиваемость

дебиторской задолженности

=

Выручка от реализации

Дебиторская задолженность

Показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в выручку от реализации. Рост значения показателя характеризует увеличение интенсивности производственной деятельности. При сравнении с показателем оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которым пользуется предприятие у других хозяйствующих субъектов, с теми, которое предоставляет само.

3.

Оборачиваемость

заемных ресурсов

=

Выручка от реализации

Заемные ресурсы

Показывает, сколько раз заемные ресурсы могут быть возмещены выручкой от реализации продукции. Рост значения свидетельствует об интенсивности воспроизводства ресурсов.

4.

Показатель реализации

инвестиционной функции ресурсов

=

Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения с целью извлечения прибыли

Общая величина ресурсов

Характеризует долю ресурсов, обслуживающих инвестиционную сферу предприятия. Рост данного показателя при неизменности финансовой мощи может косвенно указывать на снижение рентабельности производства или желание администрации диверсифицировать использование ресурсов. При росте финансовой мощи системы – характеризует ее интеграцию с другими системами и перспективные возможности расширенного воспроизводства.

5.

Степень возможного

воспроизводства ресурсов в инвестиционной сфере

=

Рентабельность финансовых вложений

Возможная рыночная

доходность по вложениям

Показывает степень реализации воспроизводства ресурсов в инвестициях. При значении менее 1 ресурсы недоиспользуются по сравнению с имеющимися возможностями, а при значении более 1 их использование эффективно.

6.

Степень возможного

воспроизводства ресурсов

в производственной сфере

=

Фактическая рентабельность производственной деятельности

Среднеотраслевая рентабельность

Показывает степень реализации воспроизводства ресурсов в производственной сфере предприятия. При значении менее 1 производственная сфера предприятия не обеспечивает среднеотраслевые темпы воспроизводства финансовых ресурсов. В сравнении с предыдущим показателем определяются направление наиболее эффективного применения ресурсов и возможные вмененные издержки.

7.

Чистая финансовая

производительность

управленческого труда

=

Прибыль

Численность финансовых менеджеров

Показывает долю одного управляющего в общей величине прибыли. Может служить критерием оптимизации численности управленческого персонала.

8.

Капиталоемкость

продукции

=

Затраченные финансовые ресурсы

Выручка от реализации продукции

Характеризует удельный вес затраченных на производство продукции финансовых ресурсов. Выгодно минимальное значение этого показателя. Значение более единицы свидетельствует об убыточности направления финансирования.

9.

Предельная

производительность

финансовых ресурсов

=

Добавочная прибыль

Добавочная величина

затрачиваемых ресурсов

Характеризует целесообразность увеличения объемов инвестирования ресурсов. Максимально возможное значение показателя свидетельствует о наибольшем приросте прибыли на дополнительно затраченную единицу средств и характеризует наиболее эффективную пропускную способность канала оборота средств по реализации финансового роста системы в данной сфере предприятия.

10.

Показатель оборачиваемости собственных ресурсов

=

Выручка от реализации

Собственные ресурсы

Показывает, сколько раз затраченные собственные ресурсы предприятия могут быть возмещены за счет выручки. Рост показателя свидетельствует о повышении интенсивности производственной деятельности. Значение менее единицы показывает, что собственные ресурсы не могут быть возмещены за 1 оборот. Рассматривается как важнейший показатель роста бизнеса.

11.

Показатель оборачиваемости всех ресурсов предприятия

=

Выручка от реализации

Общая величина ресурсов

Показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла предприятию каждая используемая в обороте единица ресурсов и сколько раз затраченные ресурсы могут быть возмещены за счет выручки от реализации продукции. Положительным является рост значения показателя. Наряду с предыдущим характеризует интенсивность развития бизнеса.

3. Показатели эффективности функционирования системы

1.

Рентабельность всех ресурсов

=

Прибыль

Общая величина ресурсов

Показывает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов. Значение 0,15 означает, что на каждый 1 руб., имеющийся в распоряжении, получено 15 коп. прибыли.

2.

Рентабельность

собственных ресурсов

=

Прибыль

Величина собственных ресурсов

Показывает величину прибыли на 1 руб. собственных ресурсов. Любое привлечение ресурсов должно сопровождаться ростом рентабельности собственных ресурсов.

3.

Рентабельность

производственной

деятельности

=

Прибыль от реализации продукции

Ресурсы, затраченные на

производство продукции

Отражает эффективность производственной деятельности предприятия и показывает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. затрат. Его сравнение со среднеотраслевым значением характеризует положение предприятия в отрасли. Необходимо обеспечить не только среднюю норму процента, но и развитие предприятия.

4.

Рентабельность деятельности

с учетом фактора времени

=

Прибыль

Затраты

х 100

Период времени

Позволяет сравнить варианты производственной деятельности, получения доходов, осуществления операций с учетом фактора времени. Позволяет установить рентабельность проекта в единицу времени.

5.

Период окупаемости собственных ресурсов

=

Собственные ресурсы

Прибыль

Показывает количество периодов, за которые предприятие не меняя производственно–хозяйственной политики, сможет окупить за счет прибыли собственные ресурсы. Низкое значение показателя – эффективная работа предприятия.

6.

Рентабельность ресурсов, вложенных в оборотные фонды

=

Прибыль

Оборотные средства

Показывает величину прибыли, «заработанную» 1 руб. оборотных фондов. Динамика показателя характеризует изменения в эффективности использования оборотных фондов предприятия.

7.

Рентабельность инвестиционной деятельности

=

Прибыль по инвестиционным

вложениям

Величина инвестиционных вложений

Показывает эффективность инвестиционной деятельности и успешность реализации инвестиционной функции финансовых ресурсов.

8.

Показатель чистой прибыли на 1 руб. объема реализации

=

Прибыль после уплаты налога

Выручка от реализации

Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит 1 руб. выручки от реализации. Характеризует итоговую эффективность всей производственной деятельности предприятия с учетом правильности выбранной хозяйственной политики.

9.

Показатель добавленной

стоимости к количеству

занятых

=

Стоимость продукции –

затраты ресурсов

Количество занятых

Характеризует величину добавленной стоимости и позволяет сравнить различные производственные единицы (бизнес–единицы), чтобы определить направленность развития. В знаменателе можно поставить продолжительность реализации инвестиционного проекта.

10.

Показатель эффективности затрат

=

Стоимость продаж – затраты

ресурсов на производство

=

Добавленная стоимость

Затраты на

персонал

=

Валовая прибыль

Позволяет рассчитать добавленную стоимость и прибыль системы. Доход от продаж (их стоимость) за вычетом затраченных ресурсов (на производство) формирует величину добавленной стоимости (можно соотнести с количеством занятых), которой должно хватить для финансирования персонала и формирования валовой прибыли (для покрытия фиксированных расходов и доходов акционеров).

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница



Защита от автоматического заполнения   Введите символы с картинки*