|
|
|
|
|
Финансы и кредит Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах). 4.4. БАНКОВСКИЕ И КРЕДИТНЫЕ РИСКИ Какие существуют методы управления валютными рисками?Валютный риск представляет собой возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Валютные риски делятся: 1) коммерческие риски связаны с нежеланием или невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам; 2) конверсионные риски - это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются: - экономический риск — состоит в том, что стоимость активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса; - риск перевода - связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены эти активы, то падает стоимость активов: приуменьшении величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка; - риск сделок - возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте иностранной валютной сделки в будущем. Конверсионный риск можно уменьшить путем применения: - -защитных оговорок - договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения; - золотых оговорок - основывается на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания. Не применяется в настоящее время; - валютных оговорок — это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Так как курсы отдельных валют претерпевают сильные краткосрочные колебания, была придумана мультивалютная оговорка. Она предусматривает пересчет денежного обязательства в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют, выбираемой по соглашению сторон; 3) трансляционные (бухгалтерские) риски возникают при переоценке активов и пассивов балансов и прибыли и убытков зарубежных филиалов клиентов, контрагентов. Эти риски в свою очередь зависят от выбора валюты пересчета; 4) риски форфейтирования возникают, когда форфетер (часто им является банк) берет на себя все риски экспортера без права регресса. Тем не менее, форфейирование имеет свои преимущества, с помощью которых может быть снижен уровень риска, в том числе путем: - снижения или даже отсутствия рисков, связанных с колебанием процентных ставок; - снижения уровня рисков, связанных с курсовыми колебаниями и с изменением финансовой устойчивости должника; - улучшения состояния ликвидности; - упрощения балансовых взаимоотношений возможных обязательств. |
||