Г. Я. Гольдштейн, А. Н. Гуц
Экономический инструментарий принятия управленческих решений.
Учебное пособие для магистрантов направления 521500 "Менеджмент" (МВА). Таганрог: ТРТУ, 1999

3. ОСНОВНОЙ БЮДЖЕТ ФИРМЫ
 

3.4. Иллюстративный пример основного бюджета (финансовое бюджетирование)

Предположим, что деятельность Alic Co. за предыдущий плановый период характеризуется балансом в табл. 3.7.

Таблица 3.7

Баланс компании Alic Cо за 19...1 год ($)

Активы

Текущие активы:

Денежные средства

30000

Дебиторская задолженность

400000

Основные материалы

109000

Готовая продукция

64000

603600

Материальные активы:

Земля

200000

Здания и оборудование

2200000

Аккумулированная амортизация

(690000)

Итого

1710000

2313600

Пассивы и собственность акционеров

Заемный капитал:

Счета к оплате

150000

Задолженность по выплате налогов

50000

200000

Собственность акционеров:

Обычные акции

350000

Нераспределенная прибыль

1763000

2113600

Всего

3313600

Денежные потоки по кварталам характеризуются данными табл. 3.8.

Таблица 3.8

Денежные потоки в 19...1 году ($)

Кварталы

1

2

3

4

Получено от потребителей

79500

900000

995000

910000

Выплаты:

За материалы

240000

230000

260000

240000

За другие ценности

250000

24000

190000

180000

По платежным ведомостям

320000

380000

410000

340000

Налогов

80000

50000

35000

55000

Покупка оборудования

-

-

-

84810

Компания желает поддерживать запас денежных средств в каждом квартале в пределах $ 35000. Заем денежных средств осуществляется под 12% годовых. При финансовом бюджетировании на следующий (плановый) год Alic Co исходит из следующих задач:

1. Необходимо разработать бюджет денежных средств по кварталам включая детали заимствования выплат процентов.

2. Необходимо разработать плановый баланс.

3. Необходимо подготовить расчет доходов с учетом налоговых сборов и выплат процентов. Объем налоговых выплат в 19...2 г. принимается равным $ 185000.

Бюджет денежных средств приведен в табл. 3.9.

Таблица 3.9

Бюджет денежных средств Alic Co в 19...2 г. ($)

Кварталы

В целом по году

1

2

3

4

Баланс денежных средств на начало периода

30000

35000

35000

35810

30000

Поступления от потребителей

795000

900000

995000

910000

3600000

а

Полный денежный отток, покрываемый имеющимися средствами

825000

935000

1030000

945810

3630000

Выплаты:

за производственные материалы

240000

230000

260000

240000

970000

за другие ценности

250000

240000

190000

180000

860000

по платежным ведомостям

320000

380000

410000

340000

1450000

налогов

80000

50000

35000

55000

220000

за оборудование

-

-

-

84810

84810

б

Полный необходимый денежный отток

890000

900000

895000

899810

584810

Желательный остаток денежных средств

35000

35000

35000

35000

35000

в

Полная необходимая сумма

925000

935000

930000

934810

3619810

Дефицит средств (а-в)

100000

100000

11000

10190

Финансирование

Заем (в начале квартала)

100000

-

-

-

100000

Выплата (в конце квартала)

(91000)

(9000)

(100000)

Проценты по займу

-

-

(8190)

(1080)

(9270)

г

Полная эффективность финансирования

100000

(99190)

(10,080)

(9270)

Баланс денежных средств

(а-в+г)

35000

35000

35810

35920

35920

Бюджет денежных потоков в табл. 3.9 представляет пример "краткосрочной самоликвидной денежной задолженности". Это типичный пример "срезания" сезонных пиков отрицательных денежных потоков.

Баланс деятельности фирмы в отчетном периоде (19...2 г.) представлен в табл. 3.10.

Таблица 3.10

Отчетный баланс компании Alic Cо за 19...2 г. ($)

Активы

Текущие активы:

денежные средства (1)

35920

дебиторская задолженность (2)

600000

основные материалы (3)

76000

готовая продукция (3)

448600

160520

Материальные активы:

земля (4)

200000

здание и оборудование (5)

2284810

аккумулирование и амортизация (6)

(920000)

1564810

Итого

2725330

Пассивы и собственность акционеров

Заемный капитал:

счета к оплате (7)

305000

задолженность по оплате налогов (8)

15000

310000

Собственность акционеров:

обычные акции (9)

350000

нераспределенная прибыль (10)

2055330

2405330

Всего

2725330

Пояснения (по цифрам в скобках по строкам баланса):

1. См. табл. 3.9.

2. $ 400000 + $ 3800000 (продажи) - $ 3600000 платежи = $ 600000.

3. Из табл. 3.5.

4. Из баланса табл. 3.7.

5. $ 2200000+ $ 84810 приобретения = $ 2284810.

6. $ 690000+ $ 230000 амортизация по перечню общезаводских расходов = $ 920000

7. $ 150000+ поступления - выплаты = конечному балансу.

8. $ 50000 + $ 185000 за текущий год - $ 220000 оплачено = $ 15000

9. Из начального баланса.

10. $ 1763600 + $ 291730 чистого дохода по табл. 3.11 = $ 2055330.

Отчет о доходах приведен в табл. 3.11. Он базируется на данных ранее приведенного (3.3) отчета о доходах, но с включением выплат по процентам и налогов.

Таблица 3.11

Отчет о доходах компании Alic Co за 19...2 г. ($)

Продажи

3800000

Себестоимость продукции

2444000

Полная прибыль

1356000

Маркетинговые и административные расходы

870000

Доход от оперативной деятельности

486000

Выплата процентов за кредит

9270

Доход до выплаты налогов

476730

Налоги

185000

Чистый доход

291730

Предыдущая страница | Оглавление | Следующая страница



Защита от автоматического заполнения   Введите символы с картинки*